Op zoek naar substantiële groei van je ondernemingswaarde? Denk aan EAP.

Equity Acceleration Plan – kortweg EAP – is een strategische methodiek van IMAP Netherlands gericht op het maximaliseren van ondernemingswaarde. Dit kan worden ingezet voorafgaand aan een verkoop of fusie. EAP is niet alleen gericht op het verhogen van de financiële waarde op de korte termijn, maar ook op het versterken van de onderliggende bedrijfsfundamenten voor lange termijn-succes.

EAP. Een uniek instrument.

Ian Bussey van IMAP Netherlands legt uit: ‘Met EAP in handen heb je een uniek instrument om de waarde van een onderneming te verhogen. Als je kijkt naar de simpele formule - Value (V) = Profit (P) x Multiple (M) - concentreren wij ons op het verhogen van de verkoopmultiples ('M') naast winstoptimalisatie ('P'). De focus ligt op kansen voor groei en aanbevelingen voor het minimaliseren van risico's. De praktijk laat namelijk zien dat dit een aanzienlijk effect heeft op het optimaliseren van de verkoopprijs bij een bedrijfsovername. Een ondernemingswaarde kan teruggerekend worden als een multiple van het bedrijfsresultaat. De verkoopmultiple staat niet vast binnen een industrie en kan worden geoptimaliseerd door risico's te mitigeren en groeiversnellers te benutten.’

Verhoging van de Multiple.

EAP omvat een gedetailleerde analyse van zowel de risico's als de groeimogelijkheden binnen een bedrijf, met een focus op off-balance activa zoals bedrijfscultuur, merk, distributiekanalen, intellectueel eigendom, producten en schaalbaarheid. In het verlengde hiervan worden antwoorden naar boven gehaald op vragen als: Wat zijn de waardevermeerderaars binnen een onderneming? En wat zorgt ervoor dat die waarde juist kan verminderen? Wat zijn de daadwerkelijke groeiversnellers en waar liggen de bedrijfsrisico's? Om vervolgens over te gaan tot implementatie van de strategische aanbevelingen. EAP is een bewezen methodiek om de 'Multiple' en dus de bedrijfswaarde te verhogen.

Maximale waarde toekomstige verkoop of fusie.

IMAP Netherlands helpt haar opdrachtgevers middels EAP heel gestructureerd aan:

• Een gedetailleerd inzicht in groei- en risicofactoren binnen het bedrijf.

• Een strategisch plan om bedrijfsprestaties en de marktpositie te verbeteren.

• Een verhoogde bedrijfswaarde door optimalisatie van de verkoopmultiples.

• En last but not least, een veel betere voorbereiding op een toekomstige verkoop of fusie met maximale waarde.

Case-study

EAP voor DTR Medical Ltd.

Door het toepassen van EAP werk je met je onderneming dus niet alleen aan de verbetering van de financiële sterkte maar ook aan de operationele gezondheid. Beide zijn een voorwaarde gebleken voor een verhoogde verkoopprijs en succesvolle bedrijfsovernames. Diverse casestudy's tonen significante successen aan. Een van de meest sprekende voorbeelden van het succes van EAP is DTR Medical Ltd. DTR Medical was een privaat geleid en beheerd Brits medisch hulpmiddelenbedrijf, opgericht in 2006. De oprichter was benaderd door een koper die ongeveer 7,5 keer EBITDA bood voor het bedrijf. De verkoop ging echter niet door omdat de potentiële koper besloot zich op de Amerikaanse markt te concentreren.

Identificeren van groei- en risicofactoren

IMAP koos in samenwerking met DTR Medical om een EAP uit te voeren. IMAP heeft achtereenvolgens een diepgaande beoordeling van het bedrijf uitgevoerd om de groei- en risicofactoren te identificeren. Daarna heeft IMAP strategische aanbevelingen geformuleerd gericht op marktuitbreiding, product- en IP-strategie, en risicobeheer. Deze specifieke aanbevelingen omvatten een strategie voor markttoetreding in de VS, internationalisering, een formeel nieuw productontwikkelingsproces, en het aanpakken van bepaalde risico's binnen het managementteam.

Impactvol resultaat EAP.

Na implementatie van de aanbevelingen uit het EAP werd DTR Medical – binnen een periode van 12 maanden - verkocht voor een multiple van 10 keer de inmiddels gegroeide EBITDA. Hetgeen een aanzienlijke waardeverhoging vertegenwoordigde van 2,5 keer het oorspronkelijke bod.

Deze casus illustreert de effectiviteit van EAP. Door strategische wijzigingen aan te brengen en het bedrijf optimaal voor te bereiden op verkoop, kon een aanzienlijk hogere verkoopprijs worden gerealiseerd dan aanvankelijk aangeboden. Dit voorbeeld benadrukt de kracht van EAP in het niet alleen identificeren van verborgen waarde binnen een onderneming maar ook in het realiseren van die waarde in de vorm van een hogere verkoopprijs. Geïnteresseerd in wat EAP voor jouw bedrijf kan betekenen? Neem gerust contact op met IMAP. Bel ons via 010 - 235 8850 of mail naar marketing@imap.nl.

Ian Bussey is Associate Partner bij IMAP Netherlands.

PS. Het EAP-programma neemt ongeveer zes weken in beslag en omvat een reeks meetings en analyses om een grondige evaluatie van het bedrijf te bieden en strategische aanbevelingen te doen voor waardevermeerdering en risicobeheersing.