Waardebepaling bedrijf
Het is één van de voornaamste onderdelen voor een ondernemer bij de verkoop van zijn of haar bedrijf: de bedrijfswaardering, de waardebepaling van de onderneming. Logisch. Want ondernemers werken hard aan hun bedrijf. Vaak dag en nacht en niet zelden decennialang. Daar moet – bij overdracht – een goede financiële compensatie tegen overstaan. Maar wat is goed en wat is marktconform?
Hoe bepaal ik de waarde van mijn bedrijf?
Het vaststellen van de waarde van een bedrijf is een complexe en essentiële stap in het M&A-proces. IMAP erkent het vitale belang van een nauwkeurige waardering, of het nu gaat om bedrijfsverkoop, kapitaalverwerving, of strategische besluitvorming. Natuurlijk speelt emotie een grote rol in een verkooptraject, maar gelukkig zijn er vaste en essentiële stappen, fases, parameters, methodes en analyses die de ondernemingswaarde kunnen bepalen.
-
Een grondige waardebepaling voorziet ondernemers in de waardevolle inzichten tijdens het M&A-proces. Het gaat daarbij om het maximaliseren van de waarde van hun bedrijfsactiva. Diepgaande sectorkennis is hierbij van groot belang, maar zeker ook de toepassing van geavanceerde financiële modellen en internationale marktanalyses om een precieze waardering te verkrijgen. Hierbij worden zowel financiële als niet-financiële factoren in overweging genomen, waaronder groeipotentieel, marktomstandigheden, en concurrentieanalyse. De in deze fase opgedane kennis van de onderneming is waardevol om deze goed te presenteren aan toekomstige kopers. Waarderen is toekomstgericht en hoewel niemand een glazen bol heeft, is het een belangrijk onderdeel van het verkoopproces. Het waarderen van een onderneming is een samenhang van het inschatten van toekomstige resultaten en deze verdisconteren op basis van een bepaald risicoprofiel. Deze verdiscontering verschilt per sector en hangt af van het risicoprofiel maar ook de mate van benodigd kapitaal en activa.
-
Of een exit-strategie aan de orde is of het gaat om het identificeren van groeikansen, een waardering vormt de basis voor succesvolle transacties. IMAP heeft een bewezen staat van dienst in het assisteren van middelgrote bedrijven, familiebedrijven, en grote internationale ondernemingen bij het maximaliseren van de waarde van hun bedrijf. Dit gebeurt altijd in nauwe samenwerking met de ondernemers zelf. Het is de enige manier om een uitgebreide analyse uit te voeren en een strategie te ontwikkelen die de gewenste resultaten oplevert.
-
Elke onderneming is uniek. Rekentools die je online kunt vinden en die door het invullen van drie of vier cijfers, de bedrijfswaarde berekenen, zijn leuk. Maar niet meer dan dat. Een holistische benadering van de vraagstelling waarborgt een exacte afspiegeling van de ware bedrijfswaarde. Wat dacht je van bedrijfsspecifieke factoren zoals intellectueel eigendom, groei, sector, merkwaarde of operationele efficiëntie? Maar ook de huidige marktomstandigheden moeten uiteraard naast de toekomstige verwachtingen worden gelegd. Nationaal en internationaal. Het belang van maatwerk is essentieel.
-
De verkoop van een onderneming is een unieke kans die doordacht benut moet worden. Daarom raadt IMAP alle ondernemers sterk aan om tijdig te beginnen met hun oriëntatie in fusies en overnames, M&A. Een goede en gedegen voorbereiding en professioneel advies kan een verschil van dag en nacht betekenen. Zeker voor het resultaat, de uiteindelijke verkoopprijs. Het totale proces omvat per definitie een gedegen waardebepaling, maar omvat veel meer dan dat. IMAP biedt uitgebreide ondersteuning gedurende het hele traject, van strategische planning tot onderhandelingen en uiteindelijke transactie-afsluiting. Of het moment van verkoop zich aandient over een halfjaar of over drie jaar.
Advies nodig?
Wat is de optimale bedrijfswaarde?
De specifieke factoren die de waarde van een bedrijf bepalen, variëren. Van invloed zijn de aard van het bedrijf en de branche bijvoorbeeld. Om de optimale verkoopwaarde van een onderneming te bepalen worden natuurlijk de financiële prestaties meegenomen: EBITDA, winst- en verliesrekening, balans, kasstroom, groei en toekomstige investeringen etc. De financiële gezondheid en het groeipotentieel van het bedrijf zijn cruciale factoren. Maar de bedrijfswaarde wordt mede bepaald door marktpositie, onderscheidend vermogen, klantenbestand, intellectueel eigendom, personeel, management, operationele processen en efficiency, activaverdeling, enzovoort, enzovoort.
En uiteindelijk gaat het erom dat een koper gelooft in de potentie van de onderneming. Daarom is het essentieel om dit goed te presenteren en uit te werken in strategische opties. Voor een koper is het noodzakelijk om een goed beeld te krijgen en dat mee te nemen in de prijsvorming. Want uiteindelijk gaat het om de prijs (in plaats van de waarde) die een koper betaalt. In deze prijs worden bijvoorbeeld een strategische premie maar ook synergieën meegenomen. Dit verschilt per koper. Een goede M&A adviseur zoekt daarom altijd naar de beste koper. Dat is de partij die het meeste voordeel kan halen uit de overname van de onderneming.
Kan IMAP helpen bij de waardebepaling van mijn bedrijf?
Ja. De afgelopen 10 jaar heeft IMAP – inmiddels in 49 landen vertegenwoordigd - wereldwijd 2.200 deals succesvol afgerond. Met transactiewaardes die liggen tussen de 10 en 250 miljoen euro. We hebben onze sporen verdiend. Waardebepaling van bedrijven en ondernemingen, nationaal en internationaal, maakt onderdeel uit van onze expertises. Dat kan een stand-alone waardering zijn maar ook als opmaat naar een verkoopproces.
Meer M&A thema's
Bedrijf verkopen
Verkoopproces
Pre-Exit
Management Buy Out
More moments
Hoe bepaal jij de waarde van je bedrijf?
Plan een oriënterend gesprek met een IMAP adviseur.